Un preludiu al DeFi care a izbucnit pe scenă?

A fost săptămâna trecută Reddit versus Wall Avenue stand-off într-adevăr „începutul sfârșitului pentru finanțele centralizate”, așa cum fondatorul Gemenilor, Tyler Winklevoss descris aceasta? Sau a fost doar o situație unică de indivizi care s-au reunit pentru a îndrepta o greșeală percepută – fără consecințe economice pe termen lung?

În timp ce GameStop, un comerciant cu amănuntul de jocuri video, a fost atacat de vânzătorii scurți de fonduri speculative, o coaliție de indivizi conduși de r / Wallstreetbets, un discussion board Reddit, a sărit pentru a salva GameStop cumpărând acțiunile sale, conducând prețul acțiunilor sale de la 20 $ la până la 483 dolari – și făcând unele daune reale comercianților scurți din afacere.

Dar apoi Robinhood, platforma de tranzacționare la alegere a insurgenților, a suspendat achizițiile de acțiuni GME ale GameStop și alte șapte acțiuni. Redditorii au plâns urât, afirmând că Robinhood a cedat fondurilor speculative și alte interese consolidate de pe Wall Avenue. Robinhood, la rândul său, a explicat că a fost forțată să suspende achizițiile GME sau că ar fi rămas fără numerar pentru a acoperi tranzacțiile.

Cu toate acestea, mai mult de 30 de acțiuni colective procese au fost depuse împotriva platformei de tranzacționare centralizată – o plângere susținând că suspendarea este precise ceea ce „ [GME-shorting] s-au dorit fonduri speculative ”, iar un altul chiar a declarat că„ Robinhood a furat de la săraci pentru a da celor bogați ”.

Alții au sugerat că acest tip de chicanery nu s-ar fi produs într-o lume financiară descentralizată. Pe această linie, Mike Novogratz de la Galaxy Digital numit GME a arătat o „aprobare uriașă a DEFI”, iar un utilizator de cripto, care dorea să rămână anonim, a declarat pentru Cointelegraph: „Restricționarea persoanelor de la cumpărarea unui stoc selectat este o formă a unui mecanism de management centralizat. Pe o piață de tranzacționare descentralizată, nimeni nu ar avea această putere. ”

Această părere nu a fost însă unanimă. Cofondator al Quantum Economics, Mati Greenspan găsite puțin de aplaudat în achiziția publică de acțiuni GameStop: „Narațiunea că Essential Avenue a reușit în cele din urmă să învingă Wall Avenue la propriul joc este extrem de greșită”, după cum spune el, „existau fonduri speculative de ambele părți ale acestui comerț. ” El a adăugat în continuare: „Este greu de văzut cum cumpărarea acțiunilor supraevaluate ale unei companii care pierde bani va face lumea un loc mai bun”.

Având ca fundal, iată o scufundare mai profundă în ce lecții, dacă există, ar putea fi extrase din r / Wallstreetbets vs. De exemplu, dacă investitorii cu amănuntul pot muta acum prețurile acțiunilor, atunci cu siguranță pot muta prețurile cu criptomonedă cu capital mare, nu?

Este scrisul pe perete?

„Evenimentele din jurul GME și Robinhood au fost un apel de trezire pentru publicul larg”, a declarat pentru Cointelegraph Alexei Zamyatin, cofondator și CEO la Interlay – o companie de cercetare și dezvoltare axată pe interoperabilitatea blockchain-ului, adăugând: „Mă îndoiesc că majoritatea oamenilor din afara finanțele / băncile erau conștiente de faptul că principalii clienți ai Robinhood erau fonduri speculative mai degrabă decât utilizatorii cu amănuntul. ”

„Nu sunt pe deplin sigur că sunt de acord că recenta saga GME a dovedit că investitorii cu amănuntul se pot coordona în mod semnificativ pentru a muta stocurile pe termen lung”, a declarat pentru Cointelegraph George Giaglis, director executiv la Institutul pentru Viitor de la Universitatea din Nicosia. . „Văd acest lucru mai degrabă ca o dovadă a creșterii pieței în stadiul târziu, mai degrabă decât un nou val de dominație durabilă a pieței bazate pe comerțul cu amănuntul, deoarece mulți comentatori ar dori să o descrie”, a adăugat el.

Kaj Burchardi, șeful BCG Platinion Netherlands – o divizie a Boston Consulting Group – a declarat pentru Cointelegraph: „În teorie, o mulțime comună de retail poate muta multe lively”, inclusiv prețurile criptografice – dar, desigur, asta depinde de mărimea mulțimii. Forumul Reddit r / Wallstreetbets ar fi mobilizat mii de investitori individuali pentru a cumpăra acțiuni GameStop. „În normal, cred că numărul investitorilor cu amănuntul va crește în spațiul criptografic – unbiased dacă își unesc forțe similare cu exemplul GameStop”, a spus Burchardi.

Din punct de vedere istoric, investitorii cu amănuntul – nu instituțiile – au determinat prețurile criptografice, a declarat pentru Cointelegraph Lex Sokolin, director de advertising și co-șef world fintech la ConsenSys.

„Toleranța lor la risc a fost mai mare, iar narațiunea criptografică atrage mai mult persoanele care caută un nou sistem. DeFi a pus anul trecut capitalul retail și instituțional la nivel de bază, ceea ce va fi un side cheie de urmărit în viitor. ”

O luptă generațională?

Dar ce zici de partidele respective din resturile săptămânii trecute. Proprietarul lui Dallas Mavericks, Mark Cuban, a sugerat că „comunitatea de investiții din școala veche are în prezent o lovitură din ceea ce el descrie drept„ Magazin de generare a valorii ”. Este într-adevăr un battle între tineri și bătrâni?

Potrivit lui Sokolin: „Am văzut nu doar o luptă generațională, ci una filosofică”. Mai mult, pe măsură ce decalajul informațional s-a micșorat, investitorii originari din web sunt acum mai capabili să rivalizeze cu investitorii profesioniști: „Ei se pot autoorganiza și vota cu banii lor, care, în ansamblu, pot rivaliza cu miliarde în finanțare ridicată” William Knottenbelt, profesor la departamentul de calcul al Imperial Faculty London, a declarat pentru Cointelegraph:

„Lupta nu este nici între generațiile mai tinere și mai în vârstă, nici între oamenii obișnuiți și fondurile speculative. Este mai mult între cei care cred în protecția și extinderea libertăților personale ale indivizilor – inclusiv dreptul de a se angaja pe piețele financiare – și cei care nu cred. „

Pe această linie, „DeFi arată un potențial puternic atunci când vine vorba de protejarea și consolidarea anumitor libertăți”, a continuat Knottenbelt, „dar nu este imun la unele tipuri de activități etic dubioase care se manifestă și în sisteme mai centralizate”.

Între timp, potrivit lui Burchardi, „este o luptă centralizată vs. o luptă descentralizată”, care se poate corela cu vârsta, dar nu neapărat. „De exemplu, în doar un an, am văzut valoarea DeFi trecând de la aproape zero la 25 miliarde dolari plus capital blocat. Această creștere este descentralizată și adesea orientată către comunitate. ”

Un câștig pentru social media?

Dacă investitorii individuali nu și-au demonstrat influența în mod concludent, atunci ce se întâmplă cu social media? Platformele precum Reddit au observat că acum sunt o forță cu care să poată fi luate în considerare în domeniul financiar? Sokolin a declarat pentru Cointelegraph: „Am fost martori la puterea rețelelor sociale, iar emoțiile puternice depășesc jocurile financiare din trecut. Crypto întruchipează deja acest etos, întrucât multe lively sunt consider de comunitate, nu de analiști. ”

Mati Greenspan, scriind în buletinul său de știri, a fost de acord: „O lecție pe care lumea pare să o fi învățat este că rețelele sociale pot fi un indicator principal și chiar o forță motrice pentru viitoarele mișcări de preț”.

În ceea ce privește finanțele descentralizate, a obținut un impuls din strigăte atunci când Robinhood a suspendat cumpărarea GME? „Aceste evoluții, în opinia mea, vor conduce cu siguranță la adoptare”, a declarat Zamyatin pentru Cointelegraph. „Constructorii DeFi sunt în centrul atenției acum și va depinde de noi să abordăm utilizatorii non-cripto și să prezentăm potențialul pozitiv al unui sistem financiar descentralizat.”

Giaglis a declarat pentru Cointelegraph: „DeFi este astăzi acolo unde a fost Bitcoin în 2013 sau 2015: câțiva adoptatori timpurii văd potențialul, în timp ce piața de masă nu a realizat încă cât de perturbator va fi acest lucru pentru finanțele tradiționale.” El a fost de acord că evenimentele de săptămâna trecută vor accelera probabil acceptarea.

„Americanii au învățat limitele structurii lor de piață”, a adăugat Sokolin. „Nu este faptul că Robinhood a scos butonul. Trebuie să plătească cu Depository Belief & Clearing Company, iar tranzacțiile iau T + 2 [trade date plus two days] pentru a se stabili, iar volatilitatea le-a forțat cerințele colaterale să crească de 10 ori ”. Probabil că piețele programatice ale DeFi ar fi scăpat de această soartă, deoarece sunt tranzacționate în timp actual și deschise 24 de ore pe zi, șapte zile pe săptămână.

DEX-urile pot face față fluxului?

Sunt bursele descentralizate chiar pregătite pentru piețele de masă? Ar putea să facă față volumului acțiunii r / Wallstreetbets de săptămâna trecută fără să se blocheze? „Astăzi aceste piețe descentralizate sunt încă mici și nu întotdeauna la nivel de întreprindere”, a declarat Burchardi pentru Cointelegraph, adăugând: „Ei ar avea mari provocări pentru a gestiona aceste quantity – cel puțin în versiunile lor actuale”.

Mai mult, schimburile descentralizate nici măcar nu sunt descentralizate în totalitate și ar putea fi supuse manipulării, a menționat Zamyatin într-un articol latest blog publish. Contul administrativ al DEX ar putea actualiza contractele sau opri operațiunile, ceea ce înseamnă „a noastră [proverbial] fondurile speculative trebuie doar să ia legătura cu persoana / grupul care controlează acest cont, să exercite o presiune sau să ofere mită profitabilă – iar tranzacționarea poate fi cel puțin încetinită. ”

Nici Ethereum, platforma care găzduiește cele mai multe proiecte DeFi, nu este complet descentralizată. Trei bazine miniere controlează mai mult de 50% din rata de hash a lui Ethereum, a remarcat Zamyatin, și „nu știm cu adevărat cine controlează aceste bazine în fundal” dacă ar urma să colaboreze. „Încă nu suntem acolo din punct de vedere tehnic, iar manipularea pieței este încă posibilă – totuși, fără îndoială, este mai dificilă decât pe platformele centralizate”, a declarat Zamyatin pentru Cointelegraph.

Mai mult, deoarece Ethereum găzduiește majoritatea proiectelor DeFi din rețea, pe măsură ce crește cererea pentru tranzacții, crește și comisioanele pentru gaze, și la un second dat, pot deveni prea scumpe, foarte repede.

Isterie pe termen scurt, schimbare pe termen lung?

Poate că evenimentele de săptămâna trecută vor fi privite într-o zi ca momentul DeFi’s Boston Tea Social gathering, când coloniștii americani deghizați în indieni Mohawk au aruncat 342 de cuferuri de ceai în portul Boston pentru a protesta împotriva guvernării britanice – un act aparent irațional, dar unul văzut acum ca un precursor al americanului Revoluţie.

„Ne vom aminti acest lucru ca pe un alt caz de isterie de masă pe termen scurt și dinamică FOMO care au propulsat unele lively la evaluări care nu au nimic de-a face cu valorile lor fundamentale fundamentale înainte de a reveni la prețuri mai echitabile”, a observat Giaglis, adăugând:

„Intrăm, fără îndoială, într-o eră în care tot mai mulți oameni realizează potențialul aplicațiilor descentralizate, de la egal la egal, dezintermediate și rezistente la cenzură, în particular în industria serviciilor financiare.”

Burchardi a fost de acord că o mișcare semnificativă către finanțarea descentralizată este în curs de desfășurare, dar a adăugat că încă mai trebuie rezolvate două puncte cheie pentru a asigura creșterea viitoare: „Cum poți face DeFi mai convenabil? Și când și cum se reglementează? Răspunsurile la aceste întrebări vor determina modul în care DeFi progresează. ”

Una peste alta, evenimentul de săptămâna trecută ar putea să fi împărțit comunitatea criptografică, fără o claritate clară a generației sau a comercianților / instituției, dar a alertat, fără îndoială, publicul care investează mai mult cu privire la unele defecte ale sistemului precise – un fel de „second de predare” pentru finanțele descentralizate, așa cum ar fi

În orice caz, se cuvine comunității blockchain și criptografice să se asigure că tehnologiile, securitatea și protocoalele sale sunt în ordine pentru ziua în care publicul mai mare se grăbește să-și folosească piețele.