Târziu la cripto? Instituțiile aflate încă în stadiul incipient al adoptării Bitcoin
Se vede că investitorii instituționali se grăbesc spre Bitcoin (BTC) la viteză mare, cu mai multe companii emergente care caută să adopte Bitcoin ca o modalitate de a-și stoca rezervele. Current, Marathon Patent Group, o companie minieră Bitcoin din Nevada, a cumpărat Bitcoin în valoare de 150 de milioane de dolari ca activ de rezervă, o mișcare similară cu MicroStrategy cumpărând Bitcoin în valoare de 425 milioane dolari în septembrie 2020. Această achiziție a făcut din Marathon Patent Group al treilea cel mai mare deținător de BTC dintre companiile cotate la bursă
În plus față de Marathon, BlackRock, cel mai mare administrator de energetic din lume, datorită activelor aflate în administrare, are menționate în noile sale documente către Securities and Trade Fee din Statele Unite că instrumentele financiare derivate Bitcoin ar putea face acum parte din schemele de investiții a două dintre fondurile sale asociate, BlackRock International Allocation Fund Inc. și BlackRock Funds. Acest lucru este obligat să creeze un precedent pentru alte companii mari de administrare a activelor, cum ar fi Vanguard, UBS Group, State Avenue Advisors and many others., pentru a intra în domeniul investițiilor criptografice.
Potrivit cercetărilor efectuate de cercetătorul tehnologic Kevin Rooke, companiile cotate la bursă dețin acum Bitcoin în valoare de peste 3,6 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o creștere de 400% în ultimele 12 luni. În 2019, aceste companii abia aveau 20.000 BTC în portofolii, un număr care a ajuns acum la 105.837 BTC, cei mai mari deținători fiind MicroStrategy, Galaxy Digital și Marathon Patent Group. Instituțiile se implică acum pe piața Bitcoin așa cum se așteaptă unele Bitcoin va deveni o alternativă digitală la aur.
Alergarea la BTC din 2020 aduce FOMO investitorilor instituționali
Prețul Bitcoin a crescut de la aproximativ marca de 7.250 dolari la începutul anului 2020 la maximul său istoric de 41.940 dolari pe 9 ianuarie anul acesta. Această creștere a presupus ca investitorii să obțină o rentabilitate de 303% a investiției lor în Bitcoin peste 2020. Aceste randamente au depășit randamentele indicatorilor pieței, cum ar fi S&P 500, Nasdaq Composite Index și aur, cu o marjă semnificativă.
Aceste rentabilități anormal de ridicate cu Bitcoin au determinat investitorii instituționali să se simtă teamă de lipsă, mai ales că mai multe firme de finanțe tradiționale proeminente au sugerat că Bitcoin ar putea atinge 100.000 de dolari în cursul acestui an. Scott Freeman, cofondator și partener la JST Capital – o firmă specializată în energetic digitale pentru investitori instituționali – a declarat pentru Cointelegraph că „BTC este mai larg recunoscută ca un activ în sine”, adăugând: „Fonduri care au ratat creșterea în 2020 sunt împinși de investitorii lor să obțină expunerea la acest activ. ”
În plus față de randamentele ridicate pe care Bitcoin și alte criptomonede le-au oferit pe tot parcursul anului 2020 și continuând până în 2021, investitorii instituționali caută să utilizeze Bitcoin pentru a acoperi riscurile din alte energetic pe portofoliile lor care au o corelație scăzută cu piețele criptomonede.
Serghei Zhdanov, directorul operațional și directorul financiar al EXMO – un criptocentral cu sediul în Marea Britanie – a declarat pentru Cointelegraph că „criptomonedele au o valoare practică mai mare în comparație cu aurul”. El a subliniat în continuare că acest lucru „confirmă faptul că criptomonedele au șansa de a-și dezvolta caracteristicile aplicate (mijloace de plată și circulație) și nu numai investiționale”.
Un exemplu de instituții care utilizează Bitcoin ca acoperire pentru portofoliile lor este atunci când Ruffer Funding Firm și-a anunțat investitorii că acum deține 2,5% din portofoliul său în BTC, afirmând că „vedem aceasta ca o poliță de asigurare mică, dar puternică împotriva devalorizării proceed a principalelor monede ale lumii”.
Încă adoptatori timpurii sau întârziați?
Cu o mulțime de instituții care cumpără acum Bitcoin și alte energetic de criptomonedă, s-ar putea argumenta că acești investitori întârzie ușor la petrecere și cumpără energetic la un preț mai ridicat decât ar fi făcut-o dacă ar fi adoptat tărâmul criptografic acum doar un an. Cu toate acestea, Simon Peters, analist de piață la eToro – o companie de tranzacționare socială și de intermediere multi-active – a declarat pentru Cointelegraph:
„Instituțiile care cumpără Bitcoin acum și îl dețin ca o strategie de rezervă pot fi thoughtful încă adoptatori timpurii în sens corporativ. În lunile și anii următori, investitorii se vor uita înapoi la începutul anului 2021 ca un second oportun pentru a intra în cripto. Primii adoptatori deschid terenul de joc pentru ca alții să se alăture. ”
Cumpărarea și păstrarea Bitcoin ca monedă de rezervă pentru portofoliile lor pentru a completa activele tradiționale este doar primul pas către expunerea pe scară largă. Pe măsură ce aceste instituții se familiarizează cu activele digitale, se vor aprofunda în alte modalități de utilizare a acestora, cum ar fi pentru plăți, remitențe și decontări, potrivit Peters, care a adăugat: „S-ar putea să vedem chiar bănci centrale care dețin Bitcoin dacă crește în pentru a deveni o monedă digitală de rezervă globală. ”
La începutul acestei luni, eToro eliberată raportul său „Instituțional de cripto-activare”, care arată că una dintre cele mai mari bariere în calea adoptării instituționale a cripto este capitalizarea de piață insuficientă. Cu toate acestea, acum, după ce capitalizarea de piață a trecut de 1 trilion de dolari, jucătorii tradiționali care vin vor accelera creșterea la 2 trilioane de dolari în viitorul apropiat. Peters a subliniat în continuare modul în care noua administrație primită în Statele Unite răspunde la criptare va fi critică:
„În lumea reglementării, noua administrație americană – inclusiv sosirea unui nou secretar al trezoreriei, șef al OCC, președinte SEC și președinte CFTC – ar putea afecta dramatic evoluția pieței criptografice și modul în care aceasta se leagă de piețele tradiționale.”
Piața reacționează în continuare la cumpărarea instituțională?
În prezent, piața face ca investitorii instituționali să adere la piață, deoarece aceștia sunt împinși de clienții lor care doresc expunerea la această clasă de energetic cu creștere rapidă. Dar acești investitori care cumpără Bitcoin nu afectează cu adevărat acțiunea de preț a pieței în scenariul precise, întrucât asta se așteaptă ca aceștia să acționeze ca un indicator de lag pentru aceste piețe. Astfel, este îndoielnic dacă aceste investiții împing de fapt piața înainte.
Cu toate acestea, Jdanov crede că pe termen lung, aceste investiții vor împinge piața, deoarece investitorii mari tind să își mențină pozițiile. În plus, numărul de noi adrese BTC create zilnic încă nu a atins nivelul din 2017, sugerând că creșterea actuală este de natură organică. Freeman a adăugat că intrarea acestor jucători ar putea beneficia de volatilitatea acestor energetic: „Acești investitori tind să aibă un orizont de investiții mai lung și vor tinde să contrabalanseze volatilitatea pe termen scurt care poate fi cauzată de investitorii de retail pe termen scurt, de obicei”.
Este necessary să ne amintim că piața BTC este încă mai speculativă decât una care respectă regulile de tranzacționare tradiționale bazate pe fundamentele și analiza tehnică. Cel mai latest exemplu în acest sens este Elon Musk, care a adăugat #Bitcoin la biografia sa cu un tweet asemănător spunând: „Retrospectiv, a fost inevitabil”.
Legate de: Cererea instituțională pentru criptografie nu scade, dar impactul va fi treptat
Prețul Bitcoin a răspuns cu o creștere care a fost ulterior etichetată drept „Lumânarea Elon”, în care a crescut cu 13,9% în următoarele 30 de minute. Aceasta în sine este o dovadă a cât de speculativă este piața în acest second. Cu toate acestea, indiferent de aceste mișcări de preț pe termen scurt, este de așteptat ca mai mulți investitori instituționali să vină pe piețele criptografice pentru câștigurile profitabile, oportunitățile de acoperire și expunerea pe care le oferă la portofolii diversificate, deși într-un ritm mai lent decât mulți ar dori să creadă.