Semnalele de dobândă futures record de 6,5 miliarde USD comercianții sunt urcători pe Ethereum
Eter (ETH) prețul a crescut cu 33% în ultimele cinci zile și datele arată că, odată cu acest lucru, unii cumpărători au început să folosească un efect de levier excesiv.
Deși acest lucru nu este neapărat negativ, ar trebui considerat un steag galben, deoarece este normală o primă mai mare la contractele futures pentru perioade scurte.
Deși mișcarea ascendentă a lui Ether se desfășoară pentru o perioadă extinsă, abia în februarie, Ether a rupt în cele din urmă bariera psihologică de 1.500 de dolari și a intrat în modul de descoperire a prețurilor.
Pentru a evalua dacă piața este excesiv de optimistă, există câteva valori esențiale privind instrumentele derivate de examinat. Una dintre acestea este prima futures (cunoscută și ca bază) și măsoară diferența de preț dintre prețurile contractelor futures și piața regulată spot.
Contractele futures pe 3 luni ar trebui să tranzacționeze, de obicei, cu o primă anualizată de la 6% la 20%, care ar trebui interpretată ca o rată a creditului. Amânând decontarea, vânzătorii cer un preț mai mare și acest lucru creează o diferență de preț.
Graficul de mai sus arată fotografierea premium futures Ether peste 5,5%, ceea ce este de obicei nesustenabil. Având în vedere că există mai puțin de 49 de zile până la expirarea din 26 martie, această rată este echivalentă cu o bază anualizată de 55%.
O bază durabilă de peste 20% semnalează o pârghie excesivă din partea cumpărătorilor și creează potențialul de lichidări masive și accidente de piață.
O mișcare similară s-a întâmplat pe 19 ianuarie, când Ether a rupt 1.400 de dolari, dar nu a reușit să susțină un astfel de nivel. Această situație a ajutat la declanșarea lichidărilor care au urmat, iar Ether a scăzut cu 27% în următoarele două zile.
Un nivel de bază peste 20% nu este neapărat o alertă pre-crash, dar reflectă niveluri ridicate de utilizare a pârghiei de la cumpărătorii contractelor futures. Această încredere excesivă din partea cumpărătorilor prezintă un risc mai mare numai dacă piața se retrage sub 1.450 USD. Acesta a fost nivelul prețului când indicatorul a rupt 30% și a atins niveluri alarmante.
De asemenea, este demn de remarcat faptul că, uneori, comercianții își măresc utilizarea pârghiei în mijlocul unui raliu, dar cumpără și activul de bază (Ether) pentru a ajusta riscul.
Vânzătorii nu au fost lichidați prin trecerea la 1.750 USD
Cei care pariază pe Ether de 2.000 de dolari ar trebui să fie încântați să știe că interesul deschis a crescut pe parcursul ultimului raliu de 33%. Această situație indică faptul că vânzătorii scurți sunt probabil acoperiți în totalitate, beneficiind de prima futures, în loc să se aștepte efectiv la un dezavantaj.
În această săptămână, dobânda deschisă pentru contractele futures Ether a atins un file de 6,5 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o creștere lunară de 128%.
Investitorii profesioniști care utilizează strategia descrisă mai sus efectuează în esență tranzacții de numerar și reportare care constau în cumpărarea activului suport și vânzarea simultană a contractelor futures.
Aceste poziții de arbitraj nu prezintă de obicei riscuri de lichidare. Prin urmare, creșterea actuală a dobânzii deschise în timpul unui raliu puternic este un indicator pozitiv.
Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale author și nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propriile cercetări atunci când luați o decizie.