Prețul Bitcoin zboară solo? Impulsul cripto instituțional poate fi supraevaluat

În istoria piețelor financiare, există doar câteva lively tranzacționabile care au cucerit această frontieră. În prezent, Bitcoin are cea de-a opta cea mai mare capacitate de piață dintre toate activele tranzacționabile din lume, inclusiv acțiuni și mărfuri. Printre primele 10 lively tranzacționabile la bursă, se află chiar deasupra Tencent, pe care Bitcoin l-a răsturnat la eventuala creștere a trecut de marca de 1 trilion de dolari, sub care se află Facebook, care a fost lansat la începutul acestei luni.

Bitcoin este la doar un pas de depășirea Google și la doi pași de argint. Luând în considerare istoria mărfurilor precum argintul și aurul, care au fost tranzacționat de secole în urmă, istoria Bitcoin este extrem de scurtă, începând abia în ianuarie 2009 ca doar un experiment. Chiar și acțiuni precum Google și Tencent au istorii de peste două decenii, în timp ce Apple și Microsoft au peste patru decenii.

Creșterea finală a Bitcoin a fost organică?

Analizând momentul în care Bitcoin a distrus în sfârșit acest punct de reper, este evident că nu au existat anunțuri instituționale mari care să ducă la creșterea plafonului de piață. Indicele Bitcoin Coinbase Premium de către furnizorul de date în lanț CryptoQuant – atunci când prima este mare, indică cumpărarea puternică la fața locului pe Coinbase – sugerează că în momentul în care s-a produs această descoperire, prima Coinbase period negativă.

Ki Young Ju, CEO al CryptoQuant, i-a explicat Cointelegraph ceea ce sugerează acest lucru: „Puterea de cumpărare pare să provină în mare parte de la balene stablecoin și investitori cu amănuntul, nu de la investitori instituționali sau persoane fizice cu rețea mare din SUA”

În cele din urmă, Bitcoin (BTC) a rupt frontiera de capitalizare bursieră de 1 trilion de dolari pe 19 februarie, cu capitalizarea pieței se triplează în doar trei luni. Acest reper essential a venit la aproape un an după ce s-a transferat la mai puțin de 100 de miliarde de dolari pe 12 martie 2020, mai cunoscut sub denumirea de „joi negru” în comunitatea criptomonedelor.

Este, de asemenea, essential să se ia în considerare proporția de BTC de fapt în circulația aprovizionării înainte de a presupune implicațiile prețurilor volumelor Bitcoin. Potrivit cercetărilor de la Glassnode, 78% din oferta Bitcoin este ilichidă, astfel implicând economia cererii-ofertă a activului este doar un mic facet al modului în care este influențat prețul acestuia.

Din fericire, sau din păcate, pentru piață, prețul Bitcoin este încă în mare parte dependent de sentiment. Acest lucru este evident în faptul că Robinhood a făcut-o deja dobândit mai mult de 6 milioane de investitori de cripto cu amănuntul doar în acest an.

Deși a recunoscut prezența și influența generală a investitorilor instituționali, Jay Hao, CEO al schimbului de criptomonede OKEx, a declarat pentru Cointelegraph că o tendință pe Twitter ar putea fi responsabilă pentru trecerea la 1 trilion de dolari: „Această frenezie care a inclus-o pe Elon Musk, Michael Saylor și senatorul Cynthia Lummis, ar fi putut să-l ajute pe BTC să rupă plafonul de piață de 1 trilion de dolari fără nici o presiune finală din partea investitorilor instituționali care, în basic, nu cumpără atunci când piețele par prea întinse. ” El a adăugat în continuare:

„În acest second, mulți indicatori tehnici sugerează că BTC a început să pară supra-cumpărat, pe măsură ce comercianții cu amănuntul au început să fie alimentați de tendința„ laser-eye ”care a asaltat Twitter, cu participanții care au luat 100K de dolari BTC, inclusiv mulți CEO și politicieni de renume.”

Implicarea instituțională în Bitcoin ar putea fi supraevaluată

Capitalistul de risc criptografic Brock Pierce i-a subliniat lui Cointelegraph că, în opinia sa, implicarea instituțională ar putea fi într-adevăr „supraevaluată”, dar că este încă prezentă, dovadă fiind pozițiile lor îndelungate:

„A existat un amestec de comerț cu amănuntul și instituții și alți factori care conduc piețele mai sus. În ceea ce privește valorile din lanț, vedem cantități mari de bitcoin care părăsesc bursele și, de asemenea, minerii care sunt reticenți în a vinde – ambii servesc la reducerea ofertei și la reducerea presiunii de vânzare pe piață. ”

El a mai spus că corporațiile adoptă „cumpărarea programatică” în timp ce încearcă să ajungă la o anumită alocare. Mai mult, după cum indică atât Pierce, cât și Hao, sentimentul de pe piață este cel care determină implicarea investitorilor cu amănuntul, provocând astfel mișcări majore de preț pe piața BTC.

Ju current Evidențiat pe Twitter că minerii proeminenți au adesea portofele non-public separate de portofelele lor miniere; prin urmare, puterea lor ar putea fi mai mare decât ceea ce ar putea sugera analiza în lanț. El a clarificat în continuare implicațiile pe care aceasta le poate avea asupra prețului Bitcoin:

„Minerii afiliați (balenele) par să vândă Bitcoins în schimburi, nu prin tranzacții OTC. Au portofele personale, altele decât portofele miniere, deci este essential să vedem tendința, nu un număr absolut. Fluxul semnificativ s-a produs atunci când prețul a fost de 58k și a fost răcit în ultima perioadă. ”

Instituțiile continuă să cumpere baie?

După ce Bitcoin a încălcat marca de 1 trilion de dolari, a continuat fast să atingă maximul istoric de 58.352 dolari pe 21 februarie. Dar chiar a doua zi, Prețul BTC a scăzut cu 20% alături de câteva alte lively de criptomonede într-o corecție denumită acum mai frecvent „Luni Sângeroase” în comunitatea criptomonedelor. Prețul său continuă să se schimbe între aproximativ 45.000 $ și nivelul de asistență anterior de 50.000 $.

În timpul acestei scăderi a prețului, se pare că investitorii instituționali au luat-o drept undă verde să cumpere scufundarea în cantități mari. A lui Jack Dorsey Square a cumpărat o altă rundă de Bitcoin, aproximativ 3.318 BTC pentru 170 milioane dolari. Sq. a achiziționat prima dată Bitcoin în octombrie 2020, cumpărând 4.709 Bitcoin pentru aproximativ 50 de milioane de dolari la un preț mediu de 10.618 USD pe BTC. Motivația lui Sq. de a cumpăra scăderea într-o a doua rundă de investiții ar putea fi determinată de faptul că câștigurile sale în prima rundă de investiții sunt de aproximativ 400%.

Pe lângă Sq., MicroStrategy a lui Michael Saylor a cumpărat încă Bitcoin în valoare de 1 miliard de dolari, 19.452 monede suplimentare la un preț mediu de 52.765 dolari. Această investiție în Bitcoin vine la doar șase luni de la investiția inițială de 250 de milioane de dolari din august 2020.

Acum, MicroStrategy deține peste 90.000 BTC, care conturi pentru 63% din capitalizarea sa de piață totală. Saylor are a anunțat că MicroStrategy „rămâne concentrată pe cele două strategii ale noastre de a ne dezvolta afacerea cu software program de analiză a întreprinderii și de a achiziționa și deține bitcoin”. Hao a comentat în continuare achiziția:

„Oferirea de datorii MicroStrategy și achiziționarea ulterioară a suplimentar de 1 miliard de dolari BTC a fost un anunț masiv, deși știm deja ce este un uriaș taur Bitcoin și evanghelistul Michael Saylor! […] Investitorii instituționali nu urmăresc tendințele, ci mai degrabă așteaptă să vină corecțiile și să cumpere la un preț acceptabil. Sper că vom auzi despre tot mai multe activități instituționale în curând. ”

David Donovan, vicepreședinte executiv al Publicis Sapient – o firmă de transformare digitală – și-a exprimat către Cointelegraph rezervele cu privire la lipsa reglementării, mai ales că investițiile în BTC prezintă risc și volatilitate: „Persoanele fizice nu ar trebui să își investească banii în bitcoin dacă nu într-o situație financiară solidă, deoarece nu există protecție FCID pentru bitcoinul stocat în acest second. ”

JPMorgan Chase a devenit cel mai current gigant financiar care a susținut cu prudență Bitcoin atunci când acesta pledat într-o notă către clienți că „investitorii pot adăuga probabil până la 1% din alocarea lor la criptomonede pentru a obține orice câștig de eficiență în randamentele globale ale portofoliului ajustate la risc”. Majoritatea ar vedea acest lucru ca pe un anunț alcătesc; cu toate acestea, întrucât prețul Bitcoin continuă să lupte sub 48.000 de dolari, acesta adaugă la narațiune că influența investitorilor instituționali pe piață ar putea fi supraevaluată în mintea consumatorului mediu de criptografie.