Molinari: Instituțiile schimbă focalizarea de la criptoinfrație la active
Știri care Goldman Sachs, JPMorgan și Citi iau în calcul intrarea pe piața custodiei criptografice probabil i-a surprins pe mulți care nu au urmat mișcările de tehnologie blockchain sau de energetic digitale ale marilor instituții financiare din SUA în ultima jumătate de deceniu. Cu toate acestea, analiza bazată pe datele inițiativelor blockchain disponibile public arată clar că multe instituții – unele mai mult decât altele – încet încet prioritizează tehnologia blockchain și își mută concentrarea asupra activelor criptografice native.
Pentru a evalua modul în care instituțiile se adaptează la tehnologia blockchain, am analizat anunțurile inițiativei lor. Ne-am uitat la media credibile, cum ar fi CoinDesk și Monetary Occasions, și am definit o inițiativă ca un „proiect de investiție, companie internă sau externă raportată sau eveniment de participare la consorțiu care implică în principal compania”.
Guido Molinari este partenerul de conducere la Prysm Group, un marketing consultant financial axat pe implementarea tehnologiilor emergente. Este membru al Comitetului consultativ financial al Fundației Algorand.
Putem vedea o schimbare clară. În 2015 și 2016, instituțiile financiare au avut tendința de a avea o strategie axată pe tehnologie. Au fost membri fondatori ai consorțiilor precum R3 și dezvoltarea protocolului Corda. Mai current, după cum puteți vedea în matricea noastră, liderii din spațiu s-au îndepărtat de această poziționare anterioară pentru a-și concentra eforturile mai mult către activele digitale (cel puțin în ceea ce privește numărul inițiativelor totale).
Focalizarea deplasată este marcată. Până în 2018, tehnologia blockchain și registrul distribuit (DLT) a dominat hype-ul împins de consorții majore formații, care au venit și la momentul în care blockchain-fără-cripto startup-urile au strâns finanțare în zecile de milioane de dolari de la instituțiile financiare majore. Peisajul s-a schimbat de atunci semnificativ.
Goldman Sachs exemplifică schimbarea. Fie prin investiții, explorând lansarea sa jeton digital propriu sau intrarea menționată anterior în custodie, banca a trecut de la tehnologie la o abordare echilibrată și diversă a tehnologiei și a activelor, care, conform graficului nostru, le plasează în frunte, înaintea restului pieței.
Vezi și: Guido Molinari – Enterprise Blockchain se află la o răscruce de drumuri private-publice
JPMorgan, care de ani buni a condus o abordare puternică de prima tehnologie, prin dezvoltarea Quorum-ului și a vechiului său sistem voce publică urâtă asupra activelor digitale, a început să inverseze cursul. Din 2018 până în 2020, în graficul de mai sus, putem vedea JPM în tendințe ascendente pentru a deveni mai axat pe energetic. În parte, acest lucru a fost determinat de renunțarea la JPM Cvorum la ConsenSys și a schimbarea tonului în poziția sa pe bitcoin.
În 2020, Constancy a văzut o mare accelerare a strategiei sale axate pe energetic lansând un „incredibil de reușită” bitcoin afaceri de custodie și continuând să investească în diferite start-up-uri legate de cripto. Concurenții săi, precum Schwab, intră, de asemenea, pe piață și ocupă poziții în stocuri miniere criptografice. Între timp, cel mai mare administrator de energetic, BlackRock, a semnalat current că va fi în curând „intrând în jocul bitcoin. ”
Privind la mijlocul cadranului stânga jos, vedem că, în 2016, Citi a preluat conducerea timpurie, participând la mai multe inițiative decât orice altă instituție financiară americană importantă. Acest lucru a continuat în 2018, deoarece Citi a adăugat mai multe inițiative și s-a deplasat orizontal spre dreapta pe grafic, rămânând în același timp concentrat pe tehnologie.
Cu toate acestea, probabil din cauza succesului limitat în acele inițiative, banca și-a încetinit explorarea anterioară de blockchain și cripto. Din 2018, în afară de un inițiativa activelor digitale referitoare la monedele digitale ale băncii centrale (CBDC), a fost asociat cu puține noi dezvoltări în spațiul instituțional.
Alte instituții financiare, cum ar fi Morgan Stanley, Financial institution of America și Wells Fargo, sunt adepți clari, rămânând în trecerea de la centrarea tehnologică la centrarea activelor. Anunțul current al lui Morgan Stanley că a făcut-o și-a sporit pachetul de acțiuni în MicroStrategy poate fi o indicație timpurie a acestor companii care încep să prindă modurile de concurență.
Spre cadranul din dreapta jos al acestui grafic, această schimbare a lovit industria ca un tsunami. Așa cum am scris înainte, acest lucru este departe de a fi un fenomen izolat.
Vezi și: Michael Casey – Banii reimaginați: Blockchain-ul Enterprise nu este mort
Eforturile întreprinderii axate pe tehnologia de bază a blockchain-ului au rămas, în common, în afara așteptărilor. Acestea fiind spuse, există încă firme la diferite niveluri de progres care rămân ferm focus pe partea tehnologică a industriei. R3, care a fost anterior într-o situație precară, a văzut un impuls major în situația sa financiară din decontarea Ripple. Activele digitale ridicate 150 USD milioane, dar proeminent executivii au plecat și common s-au ridicat îndoieli cu privire la inițiativele sale. Axoni a fost cel obținând cea mai mare tracțiune inițială.
Eforturile întreprinderii axate pe tehnologia de bază a blockchain-ului au rămas, în common, în afara așteptărilor.
Evoluțiile recente în rândul consorțiilor majore conduse de instituțiile financiare sunt o dovadă suplimentară a faptului că piesele de pornire tehnologică se estompează. În ultimele 12 luni, puțini au anunțat membri suplimentari. Türk Reasürans s-a alăturat echipei B3i, dar cea mai importantă rețea blockchain de asigurări contează încă doar 21 de acționari cinci dintre primii 25 de asigurători si doar șapte dintre primii 50 de reasigurători.
Chiar și Fnality, rețeaua principală de infrastructuri distribuite a pieței financiare, nu a anunțat un nou membru din septembrie 2019. Cel mai mare organizator world de rețea blockchain, IBM, a înregistrat un succes limitat în spațiul serviciilor financiare și, uneori, sa constatat că inițiativele sale nu necesită nici măcar blockchain deloc.
Ce au spus public în ultimele luni directorii bancari cu privire la consorțiile blockchain sau DLT? Aproape nimic. În ceea ce privește activele, cu toate acestea, avem semnale foarte promițătoare, cum ar fi noul șef Goldman al activelor digitale, care are în vedere „un viitor în care toate activele financiare ale lumii se află pe registre mari. ”
Instituțiile financiare pot demonstra lumii întreprinderii că probabil cea mai mare valoare a blockchain-ului nu se află în tehnologia de bază, ci în activele sale digitale native. Inițiativele care găsesc mixul potrivit sunt dificil de implementat, dar credem că această explorare poate fi justificată de recompensa sa potențială ridicată.
Așa cum am scris în trecut, jocurile blockchain de întreprinderi au eșuat în principal din cauza provocărilor legate de stimulentele economice. Având în vedere acest lucru, ar putea fi timpul ca instituțiile financiare să lase deoparte abordarea tehnologiei întâi. În schimb, inițiativele viitoare ar trebui să se concentreze pe identificarea valorii economice în joc, fie că este vorba de digitalizarea activelor financiare existente sau a activelor digitale existente, cum ar fi monedele stabile. Cei care consideră că activele sunt mai întâi vor trasa cursul către abordarea rapidă nativ economie digitală.
Asociatul Prysm Group, Johnny Antos, a contribuit la acest articol.