Instituțiile nu sunt îngrijorate de faptul că Bitcoin scade sub 40.000 de dolari, opțiunile arată datele
În ciuda scăderii rapide a bitcoinului de 3.000 de dolari față de noile recorduri înregistrate duminică, instituțiile par încrezătoare în perspectivele pe termen lung ale criptomonedei.
Criptomoneda a scăzut la 47.790 de dolari mai devreme luni, după ce tocmai nu a reușit să treacă de obstacolul psihologic de 50.000 de dolari în weekend. Până în prezent, însă, există puține semne de pregătiri pentru pierderi mai profunde pe piața opțiunilor.
„Există încă o absență a oricărei acoperiri instituționale pe termen lung. De fapt, fondurile continuă să profite de vânzarea opțiunilor plasate la expirarea lunii iunie-decembrie la greve sub 40.000 USD ” A spus Deribit Insights într-un fir tweet care explică motivele scăderii prețului și modificările rezultate ale fluxurilor de piață ale opțiunilor.
O opțiune de vânzare îi conferă titularului dreptul, dar nu și obligația de a vinde activul suport la un preț prestabilit la o anumită dată sau înainte. Investitorii cumpără puturi, plătind o primă, atunci când anticipează o scădere a prețului și vând (scriu) opțiuni de vânzare, colectând o primă, atunci când prevăd consolidarea prețurilor sau un raliu.
În prezent, investitorii mari încă vând investiții pe termen lung sub 40.000 USD, arătând că nu anticipează o scădere prelungită / susținută a prețului sub 40.000 USD.
Absența oricărei creșteri implicite a volatilității la scăderea de la 49.000 dolari la 46.000 dolari, precum și săritura la 48.000 dolari, sugerează „confort și consolidare” în intervalul de tranzacționare de la 40.000 dolari la 50.000 dolari, A spus Deribit Insights.
„Strategia de vânzare a dezavantajelor este dublă: pentru a obține premium (theta), care este mai mare cu volatilități mai mari și, de asemenea, pentru că comercianții nu cred că se va întâmpla un accident înainte de expirarea respectivă”, a spus Shaun Fernando, șeful risc și produs la Deribit, cel mai mare schimb de instrumente derivate criptografice după volumul tranzacționării.
Înclinarea pe șase luni a put-call-ului, care măsoară costul puterilor în raport cu apelurile, rămâne înrădăcinată pe teritoriul negativ, susținând evaluarea Deribit. Valoarea de trei luni planează, de asemenea, sub zero, indicând o tendință de urcare.
Dacă instituțiile ar fi cumpărat poziții pe termen lung pentru o scădere a prețurilor mai profundă, înclinarea de șase luni a puterii de apel ar fi devenit pozitivă. În plus, o creștere a cumpărării put în seria expirării din iunie până în decembrie ar fi împins volatilitatea implicită pe termen lung (IV), o măsură a așteptărilor investitorilor de turbulența prețurilor.
IV-ul de șase luni a scăzut de la 104,6% la 99,6% în ultimele 24 de ore, în timp ce liniile IV de o lună și trei luni urmează traiectorii similare.
Opțiunile de vânzare (indiferent dacă sunt plasate sau apelate) reprezintă un revenue limitat, o strategie de pierdere nelimitată, în normal, mai bine lăsată instituțiilor cu o ofertă mare de capital. Câștigul este limitat la mărimea primei primite, iar pierderea poate fi nesfârșită, deoarece teoretic, un activ poate scădea la zero sau se poate ridica la infinit.