Contractele futures stabilite în USDT câștigă popularitate, iată de ce
Când BitMEX și-a lansat Bitcoin (BTC) piață futures perpetuă în 2016, a creat o nouă paradigmă pentru comercianții de criptomonede. Deși aceasta nu a fost prima platformă care a oferit swap-uri inverse stabilite de BTC, BitMEX a adus utilizabilitatea și lichiditatea unui public mai larg de investitori.
Contractele BitMEX nu implicau monede fiduciare sau stabile și chiar dacă prețul de referință a fost calculat în USD, toate profiturile și pierderile au fost plătite în BTC.
Înaintează fast până în 2021 și Tether (USDT) contractele încheiate au căpătat relevanță. Utilizarea contractelor bazate pe USDT face cu siguranță mai ușor pentru investitorii cu amănuntul să își calculeze profitul, pierderile și marja necesară necesară, dar au și dezavantaje.
De ce sunt contractele încheiate cu BTC pentru comercianții mai experimentați
Binance oferă contracte cu marjă de monedă (decontate BTC) și, în acest caz, în loc să se bazeze pe marja USDT, cumpărătorul (lung) și vânzătorul (scurt) sunt obligați să depună BTC ca marjă.
La tranzacționarea contractelor cu marjă de monedă nu este nevoie să utilizați stablecoins. Prin urmare, are un risc mai mic de garanție (marjă). Stablecoinele cu susținere algoritmică au probleme de stabilizare, în timp ce cele susținute de fiat prezintă riscuri de confiscări și controale guvernamentale. Prin urmare, prin depunerea și valorificarea exclusivă a BTC, un comerciant poate ocoli aceste riscuri.
Pe partea negativă, ori de câte ori prețul BTC scade, la fel și garanția cuiva în termeni USD. Acest affect se întâmplă deoarece contractele au prețuri în USD. Ori de câte ori se deschide o poziție futures, cantitatea este întotdeauna în cantitatea contractului, fie 1 contract = 1 USD la Bitmex și Deribit, fie 1 contract = 100 USD la Binance, Huobi și OKEx.
Acest efect este cunoscut sub numele de randamente viitoare inverse neliniare și cumpărătorul suferă mai multe pierderi atunci când prețul BTC se prăbușește. Diferența crește cu cât prețul de referință se deplasează în jos față de poziția inițială.
Contractele încheiate în USDT sunt mai riscante, dar mai ușor de gestionat
Contractele futures stabilite în USDT sunt mai ușor de gestionat, deoarece randamentele sunt liniare și neafectate de mișcările puternice ale prețului BTC. Pentru cei care doresc să scurteze contractele futures, nu este nevoie să cumpere BTC în orice second, dar există costuri pentru menținerea pozițiilor deschise.
Acest contract nu are nevoie de o acoperire activă pentru a proteja expunerea la garanție (marjă), deci este o alegere mai bună pentru comercianții cu amănuntul.
Este demn de remarcat faptul că deținerea de poziții pe termen lung asupra oricărei monede stabile are un risc încorporat, care crește atunci când sunt utilizate serviciile de custodie ale terților. Acesta este unul dintre motivele pentru care stakerii pot obține peste 11% APY la depozitele de stablecoin.
Fie că un investitor măsoară rentabilitățile în BTC sau fiat joacă, de asemenea, un rol masiv în această decizie. Birourile de arbitraj și factorii de decizie de piață tind să prefere contractele încheiate în USDT, întrucât investiția lor alternativă este fie miză, fie lichidități cu risc redus și tranzacții.
Pe de altă parte, investitorii cu amănuntul în criptomonede dețin de obicei BTC sau trec la altcoins pentru a obține randamente mai mari decât un APY repair. Astfel, fiind instrumentul preferat al traderilor profesioniști, contractele futures stabilite în USDT câștigă mai multă tracțiune.
Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale author și nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propriile cercetări atunci când luați o decizie.