Când jocul se oprește. Perspectiva pieței din februarie | de Blockchain.com | @blockchain | Februarie 2021
1. Mișcările pieței: Bitcoin și Ethereum fac noi maxime din toate timpurile, în timp ce piețele tradiționale se clatină
În ianuarie, cripto-ul și-a continuat impulsul puternic din T4 2020, bitcoin stabilind un nou report istoric la puțin sub 42.000 de dolari la începutul lunii ianuarie și terminând luna cu 14%. Ethereum (ETH) a avut o lună și mai impresionantă la + 77%. Ambele au crescut cu aproximativ 1.000% în ultimii doi ani, Ethereum depășind acum Bitcoin în perioada respectivă.
În common, piețele de energetic au scăzut în ianuarie, înregistrând pierderi acțiunile (S & P500 -1,1%), aurul (-2%) și, în particular, trezoreriile vechi din SUA (-3,6%). Dolarul SUA a revenit pe măsura riscului de pe piețele tradiționale și a crescut cu 0,7% pentru luna respectivă.
Tabelul 1: Compararea prețurilor: Bitcoin, Ethereum, aur, titluri de capital din SUA, trezorerie din SUA cu vechime, dolar SUA (schimbare%)
Scăderea accentuată a obligațiunilor Trezoreriei SUA de lungă durată a fost determinată parțial de îngrijorarea continuă în creștere cu privire la inflație, care, așa cum am discutat anterior, este un issue cheie în teza „aurului digital” care propulsează adoptarea mai mare a criptelor din Wall Avenue.
Piețele criptografice continuă să se deplaseze foarte repede, cifrele de la sfârșitul lunii ianuarie fiind deja depășite. Atât BTC, cât și în particular ETH, au continuat să crească în sus pentru a începe februarie: pe măsură ce mergem la presă, bitcoin se apropie din nou de nivelul de 40.000 USD, iar ETH face noi maxime istorice în fiecare zi. În prezent, ETH se tranzacționează în jurul valorii de ~ 1.700 USD, acum mult peste valoarea maximă anterioară de până la 1.300 USD stabilită în ianuarie 2018.
În plus față de furtuna de foc GameStop care ilustrează excellent valoarea descentralizării și cenzurii, pe 29 ianuarie bitcoin a primit un sprijin notabil de la proeminentul inovator Elon Musk când și-a actualizat profilul Twitter pentru a prezenta doar emoji-urile #bitcoin Twitter.
În timp ce mergem la presă, vom reitera un punct pe care l-am subliniat în ultimul nostru webinar lunar din 8 ianuarie, care ne-a determinat să sunăm o notă de îngrijorare pe termen scurt (dovedită corectă a doua zi). Unele dintre valorile tradiționale ale indicatorilor de avertizare care au semnalat potențialul unei piețe cripto supraîncălzite încep să revină, în particular o altă creștere în Ratele de împrumut în dolari SUA și stablecoin.
Growth-ul masiv pe care îl vedem în valoarea proiectelor și jetoanelor DeFi precum Aave (AAVE) și Compound (COMP) maschează oarecum aceste costuri ridicate de împrumut stablecoin.
De exemplu, debitorii din protocolul Compound câștigă mai multe jetoane COMP, deoarece împrumută mai multe stablecoins, cum ar fi USD Coin și Tether. Cu alte cuvinte, „Cota netă” debitorii plătesc pe un protocol de piață monetară, cum ar fi Compound, este mult mai mic decât costul împrumutului stablecoin pur datorită creșterii prețului COMP, care acționează pentru a subvenționa rata netă a împrumutului.
Atât AAVE, COMP, cât și alți lideri DeFi precum UniSwap (UNI) au aproximativ triplat valoarea doar în ultima lună.
În common, continuăm să fim optimisti pe termen lung pe DeFi și credem că suntem în primele etape ale construirii a ceea ce va servi în cele din urmă ca viitor „sistem sanitar” al sistemului financiar.
Cu toate acestea, o pierdere a impulsului pe termen scurt în jetoane precum COMP ar putea provoca, de asemenea, o relaxare a împrumutului care ar putea avea un affect negativ asupra prețurilor criptografice. Mai mult, a atac recent reușit asupra unui seif stablecoin de la yearn.finance (YFI) ilustrează modul în care DeFi nu este lipsit de alte riscuri.
2. Analiza în lanț
În fiecare lună ne scufundăm în date în lanț pentru a explora tendințe sau mișcări interesante în rețeaua Bitcoin.
Tabelul 2: Activitate de la o lună la alta a rețelei bitcoin
De-a lungul anilor, am observat schimbări semnificative în tipul de tranzacții în lanț, care au devenit mai eficiente.
În perspectivele noastre din mai 2020, am explicat cum unele entități care au început tranzacțiile în serie au dus la o scădere înșelătoare a numărului de tranzacții și am observat o altă creștere a numărului de ieșiri de tranzacții în luna august.
Ca rezultat, în Perspectiva pieței din octombrie, am început să includem numărul mediu zilnic de plăți ca o valoare a activității de rețea mai robustă decât numărul de tranzacții. Definiți o plată ca fiind numărul de destinatari care primesc fonduri într-o tranzacție și că o estimăm examinând numărul de ieșiri dintr-o tranzacție.
Figura 1 arată că participanții la rețea creează acum tranzacții mai eficiente, ceea ce duce la o medie de 2,2 plăți pe tranzacție, spre deosebire de 1,6 la începutul anului 2020.
Mai multe informații despre metodologia de estimare a numărului de plăți
Datorită anonimatului tranzacțiilor bitcoin cu utilizarea adreselor, numărul de plăți nu este actual și ar trebui estimat din tipul de tranzacție. Am presupus că orice ieșire a tranzacției este o plată, în afară de faptul că o ieșire este schimbarea tranzacției atunci când există cel puțin 2 ieșiri. De exemplu, o tranzacție cu 1 ieșire este presupusă a fi o plată, iar o tranzacție cu 10 ieșiri este presupusă a fi 9 plăți. Această metodologie poate fi îmbunătățită, de exemplu prin detectarea și eliminarea plăților din tranzacții care consolidează UTXO-uri sau entități care mută fonduri de la depozitare la rece la cald.
Figura 1: Rețeaua bitcoin a devenit mai eficientă în procesarea plăților
Vedem un număr tot mai mare de plăți pe lanț
Ianuarie a înregistrat o creștere a activității, cu o creștere de 3,5% a numărului zilnic de tranzacții, în timp ce numărul de plăți a avut o creștere și mai mare de 8,7%.
După cum putem vedea în Plăți confirmate pe zi grafic, numărul de plăți pe care rețeaua le procesează pe zi este cel mai mare din 2016. Pe 7 ianuarie 2021, rețeaua a confirmat mai mult de 869.000 de plăți într-o singură zi, ceea ce este chiar mai mare decât cea mai activă zi din 2017 –Curgerea taurului din 2018, care a confirmat 860.000 de plăți pe 4 ianuarie 2018.
Binance Pool aduce centralizarea sau descentralizarea?
În aprilie 2020, Binance și-a lansat propriul fond de minerit criptografic preocupări de centralizare.
Pe de o parte, o nouă inițiativă de minerit aduce mai multă putere de calcul, care este esențială pentru securitatea rețelei, iar o bază de utilizatori diversificată, cum ar fi clienții Binance, aduce într-un fel descentralizarea. Pe de altă parte, faptul că majoritatea exploatării miniere este împărțită în câteva grupuri miniere importante se simte ca rețeaua controlată de câteva entități.
Pe măsură ce ne apropiem de un an de la lansare, Binance Pool este acum un pool minier de high responsabil pentru 12% din puterea hash. Cealaltă piscină minieră majoră F2Pool, Poolin, BTC.com și AntPool și-au păstrat cota, în timp ce cota mai mică a minelor (Altele) a fost redusă la jumătate mai puțin de un an (Figura 2).
Figura 2: Minerii și piscinele mai mici și-au pierdut jumătate din cota lor hashrate după lansarea Bazei miniere Binance
Sursă : https://btc.com/stats/pool
Taxele mari ar putea transforma utilizatorii în blockchain-uri various
Vedem zile în care taxele pentru trimiterea unei tranzacții în lanț BTC sau ETH sunt în medie peste 10 USD, cu taxe uneori mai mari de 30 USD.
Nu toată lumea își poate permite aceste tarife, deschizând ușa pentru various mai ieftine.
Figura 3: Taxa medie ETH și BTC pe tranzacție (în USD)
La un an de la rolul nostru de consilier principal al Fundației Web3, am crezut că este timpul să ne împărtășim învățăturile din rețeaua Polkadot. Puteți găsi manualul nostru legat mai jos, care oferă o think about de ansamblu „doar faptele” noii rețele blockchain axate pe interoperabilitate.
În plus față de contextul actual al proiectului, credem că există o serie de teme cheie demne de remarcat, explorate și discutate în continuare.
5 teme cheie
1. Rețeaua Polkadot este un Metaprotocol Layer-0, nu un „_____ – Killer”
După un deceniu de dezvoltare blockchain blocat, cea mai mare parte a utilizatorilor, dezvoltatorilor și lichidității se concentrează în prezent în jurul a două rețele și a ecosistemelor lor: Bitcoin și Ethereum. Abordând lipsa de interoperabilitate care a dus la această concentrare, rețeaua Polkadot oferă o viziune alternativă pentru protocoalele deschise blockchain. Ca metaprotocol, rolul rețelei Polkadot este să găzduiască și să securizeze alte protocoale blockchain. Alte blockchain-uri care se bazează pe acesta nu trebuie să ofere propriile garanții de securitate sau să își construiască propriile punți de interoperabilitate către alte rețele, ca rezultat. Rețelele care se conectează la rețeaua Polkadot sunt denumite parachains și pot fi fie punți către rețelele existente, fie rețele Layer-1 în sine. Rețeaua Polkadot oferă în mod eficient o modalitate pentru blockchain-urile nou construite de a se îmbina pe autostrada unei infrastructuri mai largi de web Internet 3.0. Acest lucru permite activelor digitale și logicii aplicațiilor să depășească orice blockchain și asigură faptul că dezvoltările tehnologice viitoare nu vor împărți comunitățile blockchain existente.
2. Personalizarea este King
Blockchain-urile de diferite modele și funcționalități se pot conecta la ecosistemul Polkadot fără a fi nevoie să urmeze o arhitectură specifică. Acest lucru permite atât blockchain-urilor deschise, cât și celor permise, să beneficieze de aceleași efecte de rețea, chiar dacă structurile lor sunt destul de diferite. Având în vedere că două treimi din întreprinderile globale chestionate de Deloitte în 2020 aveau îngrijorări cu privire la capacitatea lor de a implementa soluții blockchain cu date și protocoale de conformitate adecvate, o astfel de capacitate de personalizare va fi esențială în adoptarea mai largă a rețelelor blockchain în common. Mai mult, personalizarea făcută de orice rețea poate fi trimisă la o bibliotecă open-source mai largă, făcând din ce în ce mai ușoară lansarea de noi blockchains în ecosistemul Polkadot în timp.
3. „Blockchain” se va întâmpla în fundal
Credem că tribalismul de rețea care există astăzi între rețelele blockchain este deplasat și că vom vedea o schimbare a competiției de la stratul de bază la aplicațiile în sine. Acest lucru permite creșterea neîntreruptă a ecosistemului, precum creșterea de care s-a bucurat internetul timp de trei decenii. Propunerea de valoare a lui Polkadot pentru un web descentralizat, care protejează confidențialitatea și auto-suveran Web3.0 web este bine poziționat pentru a fi un furnizor de arme pentru creșterea aplicațiilor. Utilizatorii finali viitori pot înțelege mai multe despre funcționarea interioară a rețelei Polkadot decât utilizatorii finali actuali înțeleg despre infrastructura de web atunci când trimit un e-mail, dar aceasta va fi din interes, nu din necesitate.
4. Gândirea sumelor pozitive va defini următorul capitol al dezvoltării Blockchain
Polkadot face ca dezvoltarea blockchain să fie pozitivă prin agregarea resurselor în jurul unui protocol singular de interoperabilitate agnostică, deblocând în cele din urmă o coadă lungă de cazuri de utilizare a blockchain-ului. Așa cum globalizarea economică este facilitată de limbi comerciale comune, cum ar fi engleza sau mandarina, chiar și atunci când acestea nu sunt limba maternă a oricărei părți într-o tranzacție, credem că interoperabilitatea este o cheie pentru a facilita adoptarea mai largă a blockchain-ului.
5. Un provocator pentru Large Tech
Lansarea rețelei Polkadot vine într-un second esențial din istoria internetului. Bătălia împotriva Large Tech a crescut la nivel international și, intrând într-un nou mandat prezidențial în SUA, există un sprijin tot mai mare din partea tuturor părților pentru a extinde aplicarea antitrust împotriva giganților. În timp ce Bitcoin și Ethereum au făcut pași incredibili în perturbarea banilor și a serviciilor financiare, nu ne-au făcut mai puțin dependenți de platformele tehnologice centralizate. Pentru ca rețelele blockchain peer-to-peer să preia cu adevărat platformele de web corporative de astăzi, vor avea nevoie de o alternativă scalabilă. Rețeaua Polkadot pare să fie bine poziționată pentru a atrage dezvoltatorii și utilizatorii necesari pentru a servi ca strat elementary pentru un viitor descentralizat al internetului. Actualizarea, modularitatea și natura agnostică a rețelei Polkadot fac din acesta cel mai probabil candidat pentru a susține un univers mai larg de alte rețele blockchain care a fost blocat de limitele de scalabilitate și securitate.
Citit grundul complet aici.
4. Ceea ce citim și auzim.
Crypto
Dincolo de Crypto