Anul 2021 va aduce DeFi în adolescență

În urma creșterii explozive a finanțelor descentralizate în a doua jumătate a anului 2020, ne întrebăm cum va arăta următorul capitol. Ce ar fi nevoie pentru ca DeFi să se extindă dincolo de activele și comunitățile cripto-native și să înceapă să mănânce servicii financiare așa cum le cunoaștem?

A doua jumătate a anului 2020 a depășit multe dintre așteptările noastre, iar piața a accelerat abia de atunci. Valoarea totală blocată în DeFi Trandafir de la mai puțin de 1 miliard de dolari la începutul lunii iunie la 13 miliarde de dolari la sfârșitul anului și peste 27 de miliarde de dolari de atunci. Catalizat de Lansarea simbolică COMP a compusului, am văzut un val de randament agricol și un flux speedy de energetic.

Legate de: A fost 2020 un „an DeFi” și ce se așteaptă de la sector în 2021? Experții răspund

Poate mai interesant, am început să vedem bazele unui nou sistem financiar care prinde contur – cu aplicații care allow totul, de la schimburi de auto-custodie la împrumuturi și împrumuturi, plăți, gestionarea portofoliului și asigurări. Se creează noi forme de valoare: nu doar promisiunea de randament într-un mediu cu rată scăzută, ci și accesul la servicii financiare pentru întreprinderile și persoanele expuse la criptografie și pentru persoanele subbancare mai normal.

Astăzi, DeFi este păstrarea unui subset mic de utilizatori și energetic cripto-native și este văzut de criticii săi ca vestul sălbatic. Se va schimba asta? Iată câteva gânduri despre ce urmează.

Noi tipuri de energetic – Noi surse de lichiditate în DeFi

Primele iterații ale schimburilor descentralizate au fost pline de probleme de lichiditate. Adoptătorii timpurii s-au confruntat cu un decalaj semnificativ în potrivirea comenzilor, iar perechile de jetoane au fost limitate. Producătorii automatizați de piață și fondurile de lichiditate au devenit o soluție larg răspândită în acest sens, cu quantity de tranzacționare zilnice pe bursele descentralizate în prezent de ordinul a 2 miliarde de dolari – iar proiectele DeFi continuă să găsească modalități inovatoare de a stimula furnizarea de lichiditate. Aceasta va continua. Pentru împrumutați, credem că rămâne o nevoie clară de a scale back cerințele de garantare și, într-adevăr, de a utiliza forme different de garanție.

Poate că cea mai mare oportunitate se află în afara universului activelor cripto-native. Există trilioane de dolari de garanții potențiale care pot fi preluate în activele din lumea reală: utilizatorii doresc să împrumute bani pentru activele pe care le dețin deja și adesea nu pot accesa lichiditatea de care au nevoie prin mijloace convenționale. Tokenizarea activelor din lumea reală poate crește dramatic dimensiunea universului DeFi.

Probleme de scalare abordate la nivelul unu și / sau la nivelul doi

Constrângerile de scalabilitate ale Ethereum sunt adesea citate ca un issue care limitează adoptarea DeFi. Prețuri ridicate la gaz și, într-adevăr, eter ridicat (ETH) prețurile pot face ca tranzacțiile cu valoare mai mică să fie neviabile. Acest lucru limitează atractivitatea jeton nefungibil piețe și alte servicii axate pe comerț. Între timp, tranzacționarea profesională de înaltă frecvență necesită soluții strat-două datorită volumului limitat de tranzacții pe lanț.

Legate de: Al doilea strat va salva ziua în 2021, consolidând Ethereum și DeFi

Este plauzibil să vedem acest lucru rezolvat în 2021, cu cel puțin trei căi posibile:

• Lansarea cu succes a Ethereum 2.0.
• Apariția soluțiilor de scalare dominante în două straturi pe Ethereum.
• Adoptarea pe scară largă a soluțiilor de interoperabilitate între lanțuri.

Aceste trei fenomene nu trebuie să se excludă reciproc și ne oferă în mod colectiv optimism că 2021 va fi un an de progrese semnificative în ceea ce privește scalabilitatea DeFi.

Cerere instituțională – Convergența dintre CeFi și DeFi

Începem să vedem că investitorii instituționali cripto-nativi caută randamente mai mari prin intermediul stablecoinelor. Mulți dintre acești investitori folosesc schimburi centralizate, cel puțin inițial, dar a apărut o mână de produse auto-custodiale axate pe instituții. Controlul reglementărilor asupra DeFi este probabil să crească pe măsură ce aceste servicii câștigă atenție.

Între timp, autoritățile de reglementare din întreaga lume au adoptat reguli mai stricte pentru furnizorii de servicii de conturi virtuale, cum ar fi schimburile criptografice centralizate. Regula de călătorie a grupului de acțiune financiară și a Europei A 5-a directivă împotriva spălării banilor demonstrați mișcarea către standarde mai stricte de cunoaștere a clienților dvs. în criptomonedă și Taxele BitMEX din octombrie a adus acest lucru într-o ușurare ușoară. În cele din urmă, acest lucru va atinge DeFi: pe termen scurt, ne așteptăm să vedem produse instituționale care pun în aplicare soluții pseudonime / de cunoaștere zero pentru identitatea auto-suverană.

Există întrebări ideologice și observe care trebuie abordate. KYC este basic incompatibil cu DeFi? Și ce cadre de reglementare se aplică de fapt DeFi astăzi și în viitor? Încrederea va fi definită subiectiv și vom vedea un spectru de produse cu adevărat descentralizate – construite și utilizate de utilizatori anonimi în afara domeniului Legea privind secretul bancar – la produse cu o bază de date cu contrapartide verificate.

UX-uri mai bune pentru participanții la retail: DeFi care nu se simte ca DeFi

Pentru mulți utilizatori, rampa de acces către DeFi este pur și simplu prea abruptă. Un anumit grad de sofisticare este necesar pur și simplu pentru a configura un portofel MetaMask, cumpărați Jetoane ERC-20și începeți să împrumutați. Între timp, multe produse centralizate au crescut datorită interfețelor intuitive care seamănă cu produsele bancare digitale tradiționale. Începem acum să vedem că această tendință se desfășoară în DeFi, unde s-ar putea bucura, în cele din urmă, de o experiență la bord mai rapidă și mai curată, având în vedere lipsa KYC. Ca un bun exemplu, Yearn.finance a fost un pionier în această privință, concentrându-se pe utilizare și reducând barierele de intrare care existau înainte de lansarea sa.

Adiacent, alte aplicații bazate pe Ethereum – cum ar fi piețele NFT pentru colecții și energetic digitale – vor continua să inoveze experiența utilizatorului. În 2021, ne așteptăm să vedem o apariție mai largă a aplicațiilor bazate pe Ethereum, în care clienții nu știu că tranzacționează deloc pe un blockchain.

Mai multe exploatări cu cât mai multe fluxuri de capital în: Potențial cea mai mare constrângere la creștere

Având în vedere creșterea capitalului în joc, nu este surprinzător faptul că am văzut o creștere a exploatărilor. În 2020, s-au pierdut aproximativ 100 de milioane de dolari în hacks, în particular atacuri de împrumut flash, iar această tendință va continua probabil. Pentru investitorii instituționali, exploatările vor modifica inevitabil percepția oportunităților de randament ajustate la risc ale DeFi.

Legate de: Breviar de hack-uri, exploatări și jafuri criptografice în 2020

Acesta va fi un issue critic care influențează amploarea adoptării și va aduce o creștere a cererii de audit și asigurări inteligente a contractelor, ambele având investiții limitate până în prezent. O colaborare mai mare între proiectele DeFi este, de asemenea, un potențial răspuns la creșterea exploatărilor. Astfel de parteneriate vor permite proiectelor să-și unească și să-și consolideze talentul, securitatea și trezoreria, contribuind la prevenirea și atenuarea impactului exploatărilor viitoare.

Creșterea cripto-ului în ultimul deceniu a transformat modul în care gândim despre magazinele de valoare. Creșterea DeFi în 2020 a transformat modul în care gândim despre viitorul serviciilor financiare și adevărata inovație într-un spațiu care se schimbă foarte lent. Pe măsură ce praful se instalează într-un 2020 remarcabil, ne așteptăm acum să vedem o creștere masivă a scării și profesionalizării, pe măsură ce DeFi atrage o atenție mai mare de reglementare și instituțională.

Acest articol a fost co-autor de Toby Coppel și Chandar Lal.

Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări privind investițiile. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să își desfășoare propriile cercetări atunci când iau o decizie.

Opiniile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt numai ale autorilor și nu reflectă sau reprezintă în mod necesar opiniile și opiniile Cointelegraph.